Whipsaw Butter for Twain: $5 Bill Crypto Expirations 🤯

Что ж, клянусь, похоже, что сегодня, 14 ноября 2025 года, в 8:00 UTC на Deribit истекает срок действия опционов на Bitcoin и в размере 5 миллиардов долларов. Такое неспокойное событие может заставить цены и танцевать, скакать туда и сюда, возможно, даже устремляться к ценам исполнения по мере приближения большого момента.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Сегодняшний срок истечения немного ниже, чем вчерашние $5,4 миллиарда, однако ставки выше, как бык, несущийся в фарфоровую лавку, поскольку рынок демонстрирует ту самую стойкость, которую можно ожидать от медузы. Поэтому, дорогие трейдеры и инвесторы, да будет вам известно: внимательно следите за этими коварными уровнями максимальной боли и позиционированием, которые могут так же сильно исказить краткосрочную динамику рынка, как чаевые тёти Гертруды в воскресной пиццерии склоняют чашу весов.

Осторожный оптимизм на рынке опционов Bitcoin.

Сплетни об опционах на Bitcoin указывают на возобновленную осторожность после того, как пионерская криптовалюта опустилась ниже $100,000 во второй раз на этой неделе — зрелище столь же предсказуемое, как одна из хитрых схем Тома Сойера.

Данные из этого прекрасного заведения Deribit показывают, что максимальная боль находится на уровне $105,000. Здесь большинство трейдеров столкнутся с потерями, из-за которых Ковчег Ноя покажется им отдыхом на пляже. Тем временем, соотношение Put-to-Call (PCR) на уровне 0.63 указывает — не задерживайте дыхание — на то, что торгуется меньше пут-опционов, чем колл-опционов. Похоже, мы в бычьем или оптимистичном настроении, и трейдеры ставят все, что у них есть, на то, что рынок обязательно вырастет.

Настолько же музыкально, как я пишу, Bitcoin торгуется на уровне $99,092, снизившись почти на 3% за последние 24 часа. Тем не менее, бычьи ставки соответствуют некоей малоизвестной теории максимальной боли, предполагающей, что цены будут скакать к этим уровням, как лосось, плывущий против течения под влиянием умных денег.

Более пристальный взгляд на график раскрывает некоторые реальные инструменты хеджирования – не панику, заметьте – с открытым интересом, сконцентрированным возле путов в $95 000 и $100 000 (жёлтые полосы) и коллов в $108 000 и $111 000 (синие полосы), что отмечает их как горячие зоны по мере приближения даты экспирации.

Общий открытый интерес составляет 40 846 контрактов, при этом коллы (25 121) превосходят путы (15 725). Номинальная стоимость достигает 4,04 миллиарда долларов, цифра настолько велика, что могла бы профинансировать пароход или два.

Бычий настрой в позиционировании Ethereum.

Опционы на Ethereum, сохраняя оборонительную позицию, торгуются на уровне около $3,224 на данный момент, при этом максимальная боль (max pain) скрывается вблизи $3,500. Номинальная стоимость находится выше $730 миллионов.

Соотношение опционов пут/колл составляет 0.64, что немного выше, чем у BTC, что говорит о бычьем настрое, сильном, как летняя буря. Кажется, трейдеры стремятся покупать колл-опционы, а не путы, надеясь на будущий рост цен.

График красноречиво показывает колл-опционы в количестве 142 333 против 90 515 путов — разница в 1,5 раза, если мы хотим видеть больше, чем сухие цифры. Общий открытый интерес достигает 232 852.

Эти контракты истекают сегодня на фоне общего хаоса на рынке, где падение Bitcoin ниже $100,000 – лишь одна мелодия в опере. Аналитики из Greeks.live отмечают такие трюки, как недавно разрешенный кризис в правительстве США, как часть этого цирка.

«Правительство США завершило уникальный 43-дневный период простоя, в течение которого экономические данные не публиковались по графику — что сделало макроэкономический анализ больше похожим на попытку есть руками. Последние данные CPI также поступили с задержкой, что повлияло на значимость и неопределенность следующего релиза, подобно нерешительному акробату.»

Тем не менее, они подчеркивают встречу Федеральной резервной системы в декабре как поворотный момент эпохи, на фоне пугающих макроэкономических данных, геополитических интриг и бурного бума искусственного интеллекта.

Аналитики отмечают рост открытого интереса (OI) и объемов торгов на рынке опционов, в сочетании с участившимися сделками по опционам, не входящим в деньги — расхождение, столь же явное, как Миссисипи в засуху, указывающее на различные прогнозы относительно будущих рыночных мелодрам.

«Блочные сделки оживлённые, спред балансирует на иголке, а краткосрочная кривая стала такой же фрагментированной, как паутина после купания», – объяснили они.

В целом, все эти детали создают оттенок повышенной рыночной неопределенности относительно того, где цены остановятся в ближайшем будущем. Вероятное «объяснение» всплывает как возможная причина разворота рынка, примерно как внезапное осознание тетей Полли озорного характера Тома.

Будьте готовы к волатильности, трейдеры, поскольку эти опционы прощаются с истечением срока действия, чтобы встретить успокаивающий горизонт, как только рынки снова найдут свою опору.

Смотрите также

2025-11-14 09:14